Expectations, uncertainty and sentiment

Published: 5 October 2021| Version 2 | DOI: 10.17632/sm6mg98htm.2
Contributor:
Douglas de M. Franco

Description

Foi construída uma medida para incerteza econômica baseada em séries históricas de indicadores econômicos ex-post facto para o Brasil. Para isso foi utilizada a metodologia de Jurado, Ludvigson e Ng (2015), aqui denominada INC. Esta medida para incerteza econômica atua como proxy para do processo estocástico subjacente à incerteza da econômica dos fundamentos (racional). O arquivo UNC Construction.xlsx contêm os dados as saídas para a construção da variável INC (UNC), os arquivos Stochastic Volatility Codes for INC.txt e PCA_Unc_Codes.txt são os códigos R utilizados para o cômputo de INC. Todas as séries históricas das variáveis, inclusive INC, consta no arquivo DADOS(Testes).xlsx. Os códigos foram escritos para serem executados no software R. Para a implementação da análise exploratória de dados e testes de causalidade, foram utilizados os códigos R constantes nos arquivos Exploratory Data Analisys.txt, Granger Causality.txt e Diks-Panchenko test Codes.txt. Maiores detalhes como estatísticas descritivas e as variáveis utilizadas na construção de INC constam no Apêndice Online anexo ao conjunto de dados e códigos.

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Steps to reproduce

Passos para replicação: 1) Baixar as séries econômicas (indicadores) aptos a representar o conjunto de informação disponível para os agentes econômicos; 2) Baixar séries para incerteza econômica e sentimento do consumidor; 3) Realizar o tratamento das séries, tal como dessazonalização, deflacionamento, quebra estrutural e estacionariedade; 4) Obter erros de previsão de cada série a partir de modelos de previsão aumentado de fatores e as incertezas (volatilidade estocástica) para obtenção de INC, segundo Jurado, Ludvigson e Ng (2015); 5) Realizar testes de causalidade linear e paramétrico, conforme Granger (1960) e não linear não paramétrico, segundo Diks e Panchenko (2005, 2006) envolvendo medidas para incerteza ex-ante (iem e epu), ex-post (inc) e sentimento do consumidor (icc).

Categories

Business Administration, Behavioral Finance, Expectations, Time Series Forecasting, Non-Linear Time Series

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